Vizinho ao Paço Imperial, esse é o útimo arco colonial da cidade, construido no século XVIII, de propriedade da familia Teles de Menezes. Em 1790, resistiu ao grande incêndio do conjunto arquitetônico que o encimava. O Arco fazia parte de um dos três sobrados que dava passagem a estreita Travessa do Comércio, onde ainda há um dos melhores exemplos de casarios assobradosdo Rio colonial, com pé-direito alto e fachadas estreitas, e que liga a Praça XV a Rua do Ouvidor. Dentre eles,a casa de Carmem Miranda, a de número 13.
O Arco do Teles tem largura correspondente a dois vãos.
Hoje é ponto de happy-hour, a parti das 18h.